期货直播室今日2025年10月31日全市场盘面回顾：金秋十月，波澜壮阔的收官之战

金秋十月，硕果累累，而资本市场也在这一个月里上演了一场又一场精彩绝伦的“收官之战”。2025年10月31日，全球主要期货市场如同打翻了的调色盘，色彩斑斓，既有令人振奋的上涨，也有暗流涌动的回调，更有一些出乎意料的“黑天鹅”事件悄然登场。我们的期货直播室，始终是您捕捉这些瞬息万变的市场的最前沿阵地。

今天，就让我们一起回顾这令人难忘的一天。

一、A股：高开低走，结构性分化加剧

今日A股市场呈现出“高开低走”的格局。早盘，受到隔夜美股小幅反弹及部分利好消息的提振，A股三大股指集体高开，市场一度呈现普涨态势。好景不长，随着盘中抛压的逐渐显现，指数纷纷转跌，沪指失守3000点整数关口，深成指和创业板指跌幅也随之扩大。

从板块表现来看，今日市场结构性分化特征尤为明显。前期强势的科技类股票，如半导体、人工智能等板块，在获利了结盘的压力下出现明显回调，部分龙头股跌幅较大。相反，受益于近期政策扶持或具有防御属性的板块，例如煤炭、石油、银行等传统周期性行业，则表现出较强的抗跌性，甚至逆势上涨，成为市场中的“避风港”。

值得注意的是，今日北向资金呈现小幅净流出的态势，这一定程度上加剧了市场情绪的谨慎。分析认为，A股在连续上涨后，市场积累了一定的获利盘，叠加外部不确定性因素的考量，导致多头力量有所减弱，短期内市场或将进入震荡调整阶段。投资者在操作上，应更加注重个股基本面和估值水平，规避高位、估值虚高的品种，关注低位企稳、具备长期增长潜力的板块。

二、港股：恒指承压，科技股调整进行时

今日香港恒生指数再次面临挑战，呈现震荡下行的态势。早盘一度尝试反弹，但未能有效突破关键阻力位，午后随着A股市场的走弱以及海外市场情绪的波动，恒指跌幅逐步扩大，收盘时主要股指均出现下跌。

其中，作为恒指重要组成部分的科技股，今日普遍表现不佳。此前领涨的互联网巨头、新能源汽车概念股等均出现不同程度的回调。分析指出，一方面，全球科技股近期整体处于调整周期，估值回归的压力不容忽视；另一方面，港股市场对于内地经济政策的反应更为敏感，部分经济数据不及预期，也对市场情绪造成了一定的压制。

我们也看到，部分具有稳定现金流和高股息率的传统行业股票，如公用事业、部分金融股等，今日表现相对稳健，甚至在市场下跌时展现出一定的防御价值。这反映出在不确定性增加的市场环境中，资金正在重新评估资产的风险与收益。对于港股投资者而言，在当前阶段，审慎操作，关注结构性机会，以及那些业绩稳健、估值合理的标的，是更为明智的选择。

三、美股：纳指震荡，通胀数据成为焦点

隔夜美股市场整体呈现震荡格局，其中纳斯达克指数在科技股的带动下，表现出一定的韧性，但上方压力依然存在。今日盘前，市场焦点集中在即将公布的美国通胀数据。

今日公布的PCE物价指数（剔除食品和能源）月率录得0.2%，低于市场预期，年率录得3.5%，同样不及预期。这一数据表明，美国的通胀压力正在逐步缓解，这无疑为美联储未来的货币政策提供了更大的操作空间，市场对降息的预期有所升温。

受此影响，美股市场在数据公布后出现小幅上扬，科技股板块表现尤为活跃，英伟达、微软等科技巨头股价回升。市场对于美联储的降息路径仍然存在分歧，短期内美股或将继续在多空双方的拉锯中寻找方向。投资者需要密切关注后续的宏观经济数据以及美联储官员的表态，以判断市场未来的走向。

四、大宗商品：黄金震荡，原油承压

今日大宗商品市场也呈现出复杂局面。国际金价在经历前期的快速上涨后，今日进入震荡整理阶段。一方面，避险情绪的升温以及对未来降息的预期为金价提供了一定的支撑；另一方面，美元指数的强势以及部分国家央行加息预期的存在，也对金价形成了一定的压制。

国际原油价格则普遍承压。OPEC+国家关于产量政策的分歧以及全球经济增长放缓的担忧，使得市场对未来石油需求前景感到悲观。部分地区地缘政治风险的降温，也削弱了原油的避险属性。

五、汇率市场：美元指数高位震荡

今日美元指数在高位维持震荡。一方面，美国经济数据相对强劲以及市场对美联储维持高利率的预期，为美元提供了支撑。另一方面，其他主要经济体如欧洲央行、日本央行等货币政策的动向，也在一定程度上影响着美元的走势。

今日盘面总结：

整体来看，2025年10月31日的全球市场，呈现出一种“风起云涌”的态势。A股和港股在结构性分化中承压调整，美股在通胀数据的影响下情绪波动，大宗商品市场也各显神通。在这个充满挑战与机遇的市场环境中，我们的期货直播室将继续为您提供最及时、最专业的市场分析，助您拨开迷雾，看清方向。

明日2025年11月1日恒指、纳指与ETF热点策略：机遇与风险并存，如何把握明日风口？

昨日，也就是2025年10月31日，我们共同回顾了全球主要市场的精彩行情。今日，2025年11月1日，市场的目光将聚焦在明日的行情走势。在经历了昨天的波动后，投资者们普遍关心的是，明日的恒生指数、纳斯达克指数以及各类热门ETF将如何演绎？又有哪些投资机会值得我们深入挖掘？本期期货直播室，将为您带来明日的深度前瞻与策略分析。

一、恒生指数：短期震荡，关注关键支撑与阻力

展望2025年11月1日，恒生指数预计将延续短期内的震荡格局。昨日A股市场的调整以及港股自身科技股的压力，可能会在短期内继续对恒指形成制约。随着部分经济数据的逐步明朗以及市场情绪的企稳，恒指也存在反弹的可能。

关键看点：

30日均线与20日均线：关注恒指是否能够有效站上30日均线，并挑战20日均线的压力。若能突破，则短期反弹动能可能增强。科技股反弹力度：恒指的走势很大程度上取决于权重科技股的表现。若今日盘后或明日早盘，海外科技股出现企稳迹象，并带动内地科技股反弹，则有望提振恒指。

内地政策信号：密切关注是否有新的有利于提振市场信心的内地政策信号出现，这对于港股市场而言至关重要。下方重要支撑位：警惕恒指对前期低点的回踩，若跌破关键支撑位，则需谨慎对待。

明日策略建议：

对于倾向于短线交易的投资者，可以在关键支撑位附近寻找机会，但需严格设置止损。对于中长线投资者，建议继续保持谨慎，逢低关注那些基本面扎实、估值合理，且受政策支持的优质蓝筹股。港股ETF方面，可以关注跟踪恒生指数或恒生科技指数的ETF，但需注意其波动性。

二、纳斯达克指数：通胀数据后的博弈，科技股情绪是关键

2025年11月1日，纳斯达克指数的表现将很大程度上受到昨日美国通胀数据后续发酵以及市场对美联储降息预期的影响。虽然PCE数据利好，但市场对降息的具体时点和幅度仍存在不确定性。

关键看点：

美联储官员表态：关注今日晚间至明日凌晨，是否有美联储官员发表关于货币政策的讲话，其措辞将直接影响市场对降息的预期。科技巨头财报：若有重要科技巨头发布财报，其业绩表现将直接影响整个纳指的走势。全球科技股联动：留意纳指成分股与欧洲及亚洲科技股的表现，全球科技板块的联动效应不容忽视。

宏观经济数据：除了昨日的PCE，今日美国还将公布其他重要的经济数据，如ISM制造业PMI等，这些数据将共同影响市场情绪。

明日策略建议：

纳斯达克指数短期内仍可能维持震荡，但波动性可能加大。投资者可以密切关注科技股的交易机会，尤其是在数据发布后的情绪修复阶段。对于看好科技股长期发展的投资者，可以考虑在回调时分批布局。纳指ETF方面，选择跟踪纳斯达克100指数的ETF是主流选择，但需注意其高波动性。

三、ETF热点策略：多元化配置，精选赛道

在不确定性增加的市场环境中，ETF因其分散风险、交易便捷的特性，成为越来越多投资者的优选。明日，我们重点关注以下几类ETF：

科技类ETF：尽管科技股近期面临调整，但长期来看，人工智能、半导体、云计算等领域的创新依然是未来的重要驱动力。可以关注在回调中具备长期投资价值的科技主题ETF。高股息/价值类ETF：在市场波动加剧时，具有稳定现金流和高股息率的ETF能够提供一定的防御性。

例如，跟踪能源、公用事业、部分金融股的ETF，可能在短期内表现更为稳健。商品类ETF：黄金ETF在避险情绪升温的情况下，仍有投资价值。原油ETF则需谨慎，需密切关注OPEC+的产量政策和全球需求前景。债券类ETF：随着通胀预期降温，部分投资者可能会转向债券市场寻求相对稳定的收益。

关注那些期限适中、信用等级较高的债券ETF。主题性ETF：关注那些具有长期增长潜力的特定主题，如新能源、生物科技、ESG等。但需注意，主题性ETF的风险相对较高，需要投资者具备一定的行业认知能力。

明日投资组合建议：

在构建ETF投资组合时，建议采取“攻守兼备”的策略：

核心配置：保持一部分对于宽基指数ETF（如跟踪沪深300、标普500的ETF）的配置，以获得市场平均收益。进攻性配置：适度配置部分具有高增长潜力的科技主题ETF或新兴产业ETF，但需控制仓位，并设置好止损。防御性配置：配备部分高股息、价值型或黄金ETF，以对冲市场风险。

动态调整：密切关注市场变化，根据宏观经济形势和政策导向，适时调整ETF的配置比例。

总结：

2025年11月1日，市场的机遇与风险并存。恒生指数和纳斯达克指数在关键的经济数据和政策信号的影响下，将呈现出复杂的博弈局面。而ETF作为一种灵活的投资工具，为投资者提供了多元化的选择。

在做出任何投资决策之前，请务必结合自身的风险承受能力、投资目标以及对市场的深入研究。我们的期货直播室将持续为您提供最前沿的市场洞察和最实用的投资策略，助您在波谲云诡的市场中，稳健前行，捕捉属于您的投资机遇！